Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Güne düşüşle başlayan, kayıpların %5 ve %7 ‘ye ulaşmasıyla 2 kez devre kesen BİST100 Endeksi, %8,62 kayıpla 4.505,34 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %8,29 ve Sınai Endeks %7,90 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan artarak %7,64 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan azalarak %8,26 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,79-18,87 aralığında hareket ederken, 20,20’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL, gün içinde 20,10 sınırının altına indi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 541,2 seviyesinden işlem gördü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, depremden etkilenen 10 ilde 3 aylığına olağanüstü hal ilan etme kararı aldıklarını açıkladı.

Hazine ve Maliye Bakanlığı’ndan açıklanan verilere göre Ocak ayında Hazine’nin nakit gelirleri 291,3 milyar lira, nakit giderleri ise 345,6 milyar lira oldu. Böylece hazine nakit dengesi 54,3 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge 34,4 milyar TL açık verdi.

ABD Borsaları düşüşle başladıkları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,78 artışla 34.157 puana, S&P500 Endeksi %1,29 artarak 4.164 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,90 kazançla 12.114 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise karışık seyirle kapandı.

ABD’de tüketici kredileri 2022 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre 11,6 milyar dolar artarak 4,8 trilyon dolar oldu.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, son gelen istihdam verilerin işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini göstermesiyle enflasyonu dizginlemek için ek faiz artışlarına ihtiyaç duyulacağını belirtti.

Almanya’da sanayi üretimi, yüksek enerji fiyatları ve kimya sektöründe üretimin sert düşüş göstermesiyle 2022 yılı Aralık ayında aylık %3,1 ile beklentilerin üzerinde azalış gösterdi. Beklenti %0,6 azalması yönündeydi. Yıllık bazda ise %3,9 azaldı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,82, Euro/TL 20,21 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0730 sınırında. Brent tipi petrol 83,7 dolardan, altının onsu 1.876 dolardan ve gramı ise 1.135,8 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD’de toptan stoklar verisi takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

5,58x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %27,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %2,65, Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.